近日,全国消费电子行业目前唯一的“国字号”CEEC昨日在深圳正式开业,定位为世界一流的、无差异的高端消费电子体验及消费中心,也是国家工信部与深圳市政府联合打造的世界级消费电子展示交易中心,“中国智造”消费电子将由此走向国际舞台。消费电子是电子信息产业中创新最为活跃、市场竞争最为充分的领域,唯有拥有核心技术储备、不断创新产品技术的企业才能在迅猛的产业迭代中生存取胜,春兴精工
、大族激光
等上市公司在消费电子业务优势较为明显,有望在这一波迭代行情中胜出。

“拐点来了!”一家资管公司消费电子领域高级研究员张波对中国证券报记者表示,5G换机潮一触即发,消费电子行业有望进入新一轮景气周期。多家消费电子行业公司第三季度业绩超预期,龙头公司率先出现业绩拐点。

中国消费电子产业由大变强,产品更新换代迅速

据统计,卓胜微、深南电路、北京君正、领益智造、信维通信、欣旺达等多家消费电子行业细分领域头部公司预计第三季度净利润同比增长,立讯精密、蓝思科技等行业龙头公司第三季度净利大增。

奥门金沙手机娱乐网址,过去的五年,是全球消费电子技术大踏步发展、产品快速迭代扩展的五年,也是中国消费电子市场高速扩张的五年,更是我国消费电子产业结构性升级的重要五年。根据工信部的统计,2012年年底,我国计算机、彩电、手机的产量占全球份额均在50%以上,而到2016年年底,上述三大类消费电子产品在中国的产量占比达到70%以上。同时,这五年内,中国消费电子产业由大变强趋势明显。以消费电子产业的主要产品手机为例,华为、OPPO、小米等中国智能手机厂商已经成为全球智能手机市场的中流砥柱。

多公司第三季度盈利创新高

随着手机、电脑等主要电子产品更新换代速度加快,庞大的用户群体更换消费电子产品的需求又进一步延展了消费电子市场成长空间,各大厂商也在不断创新、改进产品,抢夺市场份额。2018年3月27日,华为携P20系列于法国举行新品发布会,同日,小米也在上海推出全新力作MIX2S。随后,OPPO也于3月31日在深圳举行了OPPOR15新品发布会。

领益智造预计2019年第三季度盈利7.86亿元至9.86亿元,同比增长242.59%-329.80%。领益智造表示,报告期内,公司经营状况持续向好,主业制造业中的精密功能及结构件业务、显示及触控模组业务的利润保持较好增长。

产业链上市公司紧跟潮流,创新技术方可制胜

“5G时代,随着智能终端高度集成化以及功能复杂化,精密功能件的价值量有望显著提升。领益科技深耕精密功能件领域多年,作为行业龙头,拥有最优质的客户和领先的研发积累,有望深度分享行业红利。”华创证券分析师耿琛在研报中表示。

当前,随着信息技术产品智能化、网联化的快速发展,消费电子呈现技术架构趋同、跨界融合渗透加剧、个性化设计突出、底层软硬件平台化发展等显着趋势,以“产品+服务”构建产业生态成为竞争的主流,产品附加值、产业价值链不断提升。经过前几代消费电子产品时代的打磨,中国已经成为名副其实的消费电子制造大国,产业链上各类制造企业只有紧跟潮流,才能在此轮迭代行情中取胜。

信维通信10月9日晚间发布业绩预告,预计2019年前三季度归母净利润为盈利8.10亿元至8.40亿元,同比下降2.58%-6.06%。但信维通信表示,随着消费电子行业旺季的到来,公司各项业务在下半年逐步放量,第三季度盈利水平创单季度历史新高。预计2019年第三季度归母净利润为4.41亿元至4.71亿元,比上年同期上升3.82%-10.87%。

水晶光电主营滤光片镀膜产品,服务于苹果、华为、OPPO、vivo、小米等消费电子企业。公司与上游镀膜设备供应商日本光驰深度绑定,分享前沿技术,持续保持竞争优势。在双摄渗透前期,公司业绩已实现了高速增长。光学作为消费电子创新力度最大的细分行业之一,产品持续量价齐升,水晶光电作为拥有核心技术储备的光学厂商,未来将继续保持高速增长。

从已发布三季报的蓝思科技、立讯精密等消费电子行业的代表性企业来看,今年第三季度盈利同比大幅增长。

春兴精工是国内较为领先的精密轻金属结构件制造与服务供应商,2012年,随着电脑笔记本轻薄化趋势加快尤其是英特尔“超级本”的提出,其金属精密加工业务开始切入下游消费电子领域。随后在超级本外壳以及手机外壳等领域不断拓展,2015年智能手机终端金属外壳趋势进一步成为主流,从高端机型往中高端延伸,春兴精工持续投入研发“压铸-阳极氧化”一体成型加工工艺。2015年以来,春兴精工的消费电子智能手机与平板电脑镁、铝合金结构件业务在逐步实现量产能力的基础上,开发了一批国内优质客户,如华为、OPPO、VIVO、小米、联想、魅族等。此外,春兴精工通过一系列资本运作,已经完善了在消费电子领域的金属结构件、玻璃、塑胶、氧化等领域的布局,成为业内少数同时具备消费电子加工市场渠道及完整产业结构的企业之一。

蓝思科技10月21日晚间发布了2019年三季报,公司前三季度实现营业收入205.95亿元,同比增长8.43%;实现归母净利润11.09亿元,同比增长4.11%;其中,公司第三季度实现归母净利润12.65亿元,同比增长108.61%,单季盈利创历史新高。

大族激光是以激光设备为主的高端装备平台型公司,从小功率打标设备起家,逐渐成为苹果产线激光及自动化设备主力供应商。2017作为苹果新品重大升级的年份,大族激光来自苹果订单快速成长,2017年在苹果取得40亿以上订单。基于国内其他终端厂商追随苹果的步伐的预期,整体消费电子行业对于激光设备的需求将较为显着成长,大族设备已经过苹果产线验证,向下切入高端国产机及精密零部件产线是大趋势。此外,全面屏应用趋势确定,2017H2开始渗透率快速提升,带来异形切割激光设备需求,有望长期推动大族激光消费电子领域业务成长。

立讯精密同日发布的三季报显示,2019年前三季度公司实现营业收入378.36亿元,同比增长70.96%;实现归母净利润28.88亿元,同比增长74.26%。其中,2019年第三季度,立讯精密实现营收163.95亿元,同比增长62.24%;归母净利润为13.86亿元,同比增长66.74%。

赛迪智库电子信息产业研究所副所长温晓君认为,当前我国社会结构、人口年龄结构和所处经济发展阶段共促消费者信心指数屡创新高,为超前消费创造了适度空间,决定了未来我国消费电子产业增长空间广阔,新技术、新产品、新应用有望长期走在全球前列,领跑世界潮流。

新时代证券认为,立讯精密作为国内首屈一指的平台型“精密智造”企业,将充分受益消费电子创新、IoT设备、5G通信以及汽车电子等大趋势发展。

多因素致业绩拐点来临

长江证券指出,从消费电子板块公司陆续披露2019年三季报业绩预告情况判断,消费电子公司业绩在调整两年后整体重回高增速。

财富证券指出,今年9月苹果和华为先后发布旗舰机型iPhone 11系列和Mate
30系列,拉开了消费电子旺季大幕,OPPO、vivo、小米相继发布了新机。iPhone系列定价策略调整后收获了较好的市场反应,华为Mate
30系列发售时间较晚但表现出较快的增长势头。