9月11日,第十七届发审会140次、141次会议审核结果显示,湖南宇晶机器股份有限公司、中山市金马科技娱乐设备股份有限公司、深圳市隆利科技股份有限公司首发均获通过,深圳市宇驰检测技术股份有限公司首发被否。

9月11日晚间,证监会官网披露的第十七届发审委2018年第144次、第145次会议审核结果显示,当日上会的四家企业中,湖南宇晶机器股份有限公司、中山市金马科技娱乐设备股份有限公司、深圳市隆利科技股份有限公司首发获得通过,深圳市宇驰检测技术股份有限公司IPO则遭到否决。

奥门金沙手机娱乐网址,原新三板公司宇晶机器的核心竞争力、客户集中度、应收账款等被证监会关注;证监会主要关注金马科技的应收账款、存货、关联交易、毛利率等情况;隆利科技的业绩情况、经营性现金流、股权收购、诉讼情况引关注。

招股书显示,宇驰检测是一家专业提供生态环境检测及相关技术服务的第三方检测机构。根据审核结果来看,发审委共向宇驰检测提出了四大问题。其中,宇驰检测与宇星科技的关系则遭到发审委重点关注。

对于当天上会被否的宇驰检测,证监会主要关注到公司的关联关系、营业收入、毛利率,还发现公司与关联公司存在供应商和客户重叠等情况。

据悉,宇驰检测多名董事、高管、员工曾在宇星科技任职。控股股东和实际控制人何雁2000年9月至申报日一直在贵州省遵义市国土资源勘测规划院工作。发审委要求宇驰检测说明,公司股东是否存在股份代持或信托持股的情形;资产、技术、业务是否有来自宇星科技的情形,是否存在纠纷或潜在纠纷。同时说明,公司及股东、客户和供应商与宇星科技是否存在关联关系;曾任职于宇星科技的人员是否存在竞业限制,何姝等自宇星科技离职后未履行竞业禁止义务是否存在纠纷或潜在纠纷,何雁作为公司股东的适格性等。

宇晶机器客户集中度、应收账款等引关注

另外,宇驰检测的客户和供应商中有多家公司的股东、高管曾在宇星科技任职,宇驰检测年销售额50万以上的客户中,与宇星科技重叠的客户为18家。因此,发审委要求宇驰检测说明,报告期对曾任职于宇星科技的其他核心人员投资或任职的10家客户的销售收入逐期增加的原因及合理性,定价是否公允。另外,要求宇驰检测说明,主营业务与宇星科技显着不同,但存在客户和供应商重叠的原因及合理性。对18家重叠客户报告期销售金额持续增长的原因及合理性,业务获取的方式及定价是否公允。此外,发审委还要求宇驰检测说明,是否存在共同开发或共享知识产权的情形,是否存在转移费用或成本的情形。

作为本次上会的4家企业中唯一一家原新三板企业,宇晶机器是专业从事精密数控机床设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,公司致力于为下游客户提供硬脆材料切割、研磨及抛光等加工服务一体化解决方案。

除与宇星科技的关系遭到发审委关注外,宇驰检测毛利率高于同行业平均水平等问题也引起证监会注意。据了解,报告期公司营业收入持续增长。招股书显示,宇驰检测2015年-2017年营业收入分别为7704.97万元、11167.92万元以及18611.09万元。与此同时,公司毛利率高于同行业平均水平,销售费用率和管理费用率低于行业平均水平,应收账款期末余额增幅较大。因此,发审委要求宇驰检测说明营业收入大幅增长的原因,报告期函证及回函比例较低的原因及合理性,收入确认是否真实、准确、完整;报告期毛利率高于行业平均水平的原因及合理性,各项业务检测平均单价整体呈下降趋势的原因及对未来盈利能力的影响;销售费用率和管理费用率低于同行业可比公司均值的原因及合理性;2017年末、2018年6月末应收账款余额大幅增加的原因及合理性,是否存在放宽信用政策促进销售的情形。

虽成功过会,宇晶机器的核心竞争力、客户集中度、应收账款等被证监会关注。

证监会要求宇晶机器,结合2018年在手订单和同行业可比公司的情况说明公司的行业地位和核心竞争力,是否存在技术迭代的风险,是否存在影响发行人持续盈利能力的不利情形。

此外,宇晶机器报告期内发行人营业收入逐年上升,主要客户较为集中,其第一大客户2015年、2016年、2017年、2018年1-3月采购收入占宇晶机器营收比重分别为42.47%、32.93%、46.76%、48.42%。

证监会要求公司,说明客户集中是否符合行业特征,与同行业可比上市公司是否一致;说明发行人与蓝思科技交易的定价机制及价格公允性,是否存在利益输送情形等。

在此前的反馈意见中,证监会关注到蓝思科技在报告期内为公司第一大客户,收入占比较高,要求其说明作为公司客户是否存在重大不确定性,公司是否对其存在重大依赖。

财务数据显示,其2015年、2016年、2017年、2018年前3月分别实现营收1.25亿元、1.58亿元、3.52亿元、1.26亿元;对应的净利润分别为1387.19万元、3245.88万元、7480.28万元、3690.46万元。

在宇晶机器业绩增长的背后,新三板在线注意到,公司主营产品研磨抛光机产销率出现连年下滑的情况,2015年、2016年、2017年、2018年1-3月研磨抛光机产销率分别为140.84%、85.84%、78.85%、77.95%。

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图片来源:宇晶机器招股说明书

此前有市场分析认为,公司主要产品产销率下降主要原因是2015年该产品的大量销售,导致公司盲目扩张产能、产品滞销。此外,公司2016年-2017年研发投入占营收比例从5.05%下降为4.13%,显示公司没有持续加大研发投入。

招股书显示,宇晶机器本次发行上市募集资金拟用于多线切割机、研磨抛光机扩产项目和研发中心扩建项目。在此前给出的反馈意见中,证监会要求公司,有针对性的分析披露募投项目新增产能的消化能力,说明新增募投项目与市场需求变化是否匹配,是否存在业绩变动风险。

金马科技二次“闯关”成功

需要提及的是,从事游乐设施开发、生产、销售的金马科技不是第一次“闯关”IPO,其在2016年首次上会申请IPO被否决。

本次发审会上,证监会主要关注金马科技的应收账款、存货、关联交易、毛利率等情况。

就财务数据来说,金马科技业绩表现不错。其2015年、2016年、2017年分别实现营收4.95亿元、4.89亿元、4.98亿元;对应的净利润分别为1亿元、8820.28万元、1.02亿元。

但金马科技关联交易引起监管层关注,在2016年12月9日首次IPO发审会上,证监会关注到,公司与关联方荔苑乐园、中山幻彩、天伦投资、古镇云顶星河、长沙云顶星河等之间发生关联交易;公司与实际控制人控制的关联方多为业务上下游关系,且关联方多为微利或亏损。

彼时,证监会要求金马科技,说明上述关联交易的公允性、合理性、持续性;说明上述关联方销售的毛利率与同期无关联第三方销售毛利率的差异率由负变正的主要原因;说明减少关联方交易后对经营业绩的影响等。